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學习 || 货币信息论 【深度消化】

大家好,我是好葉(ye)。放眼过去,机会满满;展望未来,无从下手。好葉陪您一起学习。

大家好,我是好葉(ye)。

放眼过去,机会满满;展望未来,无从下手。好葉陪您一起学习。

學习 ||  货币信息论 【深度消化】

价格反映信息

“在自由市场经济体系中,价格是知识,是传达信息的信号。价格不仅仅是让资本家获利的工具;它们是经济生产的信息系统,可以在全球范围内交流知识并协调复杂的生产过程。”

—赛义德Ammous

价格是自由市场体系的协调力量。每个决策者都可以依靠商品和服务的价格来帮助他们做出决策,因为价格本身就是所有已知市场信息的精炼。换句话说,所有相关数据的压缩最终都体现为价格(对于更精通技术的人,这是一种单向哈希函数)。

每个人的购买和出售决定反过来又进一步确定价格,这些价格会将这些更改后的信息带回市场。你们中的某些人可能已经从“有效市场假说”中听说过这一点,该假说是关于市场信息如何在股票等股票价格中反映出来的。

金钱是量尺

金钱是世界经济的中央信息工具。作为交换,价值存储和单位制的一种媒介,金钱是有关市场状况的重要信息工具。


资本主义经济不是均衡系统,而是创业实验的动态领域。金钱应该成为衡量创业实验结果的标准。” —乔治·吉尔德(George Gilder)

在缺乏资源和时间的限制下,资本主义的本质在于有效地配置资本。公司正在尝试如何最佳配置资本,而金钱是提高效率的标准方法。赚钱代表对资本的有效分配,亏钱不是对资本的有效利用。竞争意味着许多独立的公司和人员进行分散的计划以解决市场中的问题。

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信息分散

“中央计划经济永远无法与公开市场的效率相提并论,因为单个代理人所知道的只是社会所有成员所拥有知识总量的一小部分。 ” —哈耶克(哈耶克的“地方知识问题”) 。


因此,去中心化的经济补充了整个社会传播信息的分散性。每个公司都试图利用其所拥有的当地知识,并创造一种商品或服务,最终是正确的资本分配(也称为利润)。

为了强调这些信息的去中心化程度,我将举一个弥尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)的例子:“世界上没有一个人会制造铅笔:

  • 木头来自一棵树

  • 砍掉那棵树,用的是锯

  • 为了制作锯,它花了钢。制造钢铁需要铁矿石

  • 石墨,来自南美的一些矿山

  • 橡皮是橡胶,可能来自热带地区

  • 或黄色油漆

  • 或将其粘合在一起的胶水

以上没有中央计划办公室。这是价格体系的魔力。”

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央行存在无法解决的数据问题

中央银行固有地存在数据问题。与任何电子信号处理系统一样,存在摄取、处理和决策的瓶颈。中央政府无法规划经济,因为中央政府无法在任何单个时间点都拥有最佳决策所需的全部必要知识,更不用说所有时间点了。

“这是一个知识的利用问题,而知识却没有完全传给任何人” —哈耶克

为了有效运作,中央银行将不得不每天摄取数万亿个数据点,并以一种不可能的完美方式摄取这些数据点。每购买一个超级蛋糕,购买一个三明治,购买每个应用内商品。

“我们必须相信我们生活在一个可预测、可控制的世界中,因此我们转向有权威的人,他们承诺会满足这一需求。”-Philip Tetlock

我们之所以创建中央银行,是因为我们希望世界变得有意义,并且我们希望感觉有人在负责。即使我们能够获取完美的数据,也很难为这个涉及数十亿决策者的复杂、混乱的系统推断简单的因果关系。虽然确定天气与农作物之间的关系似乎很容易,但我们如何确定玉米煎饼需求的因果关系?经济学与科学不一样,样本量太小或样本量不全都使我们望而却步。我们无法与其他中央银行或其他总裁重新运行Dot com泡沫。

这使我们了解了中央银行如何衡量影响并制定决策。有一种经典的产品说:“如果无法测量,就无法管理。”甚至很难以极高的精度测量公斤,那么我们如何才能正确地测量通货膨胀呢?(例如:CPI不包括食物和能源!)

“ 由于大事件无处不在,因此预测可能弊大于利,给人一个可预见的幻觉,在一个无法预料的事件控制着大多数结果(又名黑天鹅事件)的世界中 ” -卡尔·理查兹(Carl Richards)

他继续说:“风险是当您认为自己已经想到一切时剩下的。”丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)也非常重视以历史为指导的危险:

“后见之明,具有解释过去的能力,给我们一种幻想,世界是可以理解的。它给我们一种幻想,即使世界没有意义,世界也才有意义。这在很多领域都产生了很大的错误。”

这是一个有用的类比:本质上,美联储只是在驾驶汽车,这就是经济,只使用有雾的后视镜,而前挡风玻璃是不透明的(您看不到未来)。美联储如何才能精确地驾驶汽车?如果我们只是让汽车根据路况自动调整怎么办?

没有想象力和直觉,就无法解释历史。如此庞大的证据不胜枚举,以至于不可避免的选择。

那么我们有什么选择呢?

可靠的资金

“可靠的资金等同于科学的完整性:在实验完成后,系统不得允许对数据进行处理。” — AdamTaché

可靠的资金使标尺设置保持固定,因此结果无法通过集中计划机制更改。


比特币是真实货币的完美迭代。比特币之所以有硬上限,有几个原因:成为精确的量度标尺,减少政治攻击向量以及鼓励投机性泡沫(其起到病毒循环的作用)。


但是为什么要21M?为什么不是100M?

这是秘密…… 没关系! 它的精确长度无关紧要。重要的是有固定的金额。随着经济活动从原始规模转向,如果个人没有固定的比较价值单位,就很难做出决策。

关于政治攻击媒介,中本聪认为不可能设定“适当”的通货膨胀率,因此他决定从流程中删除人为的决策。中本聪有两则关于固定供应量的报价支持这一结论:

“实际上,没有人可以充当中央银行或联邦储备机构,以随着用户数量的增长来调整货币供应量。那将需要一个受信任方来确定价值,因为我不知道软件知道事物真实价值的方法。”

“如果有某种聪明的方法,或者我们想让某人积极地管理货币供应以将其固定在某种东西上,那么就可以为此制定规则。”


最后,中本聪假设固定供给可能会造成投机泡沫。


“随着用户数量的增加,每枚硬币的价值增加。它有可能产生正反馈回路。随着用户的增加,价值会上升,这可能会吸引更多的用户来利用不断增长的价值。”

健全货币的涵义

比特币是终极的避风港资产。随着越来越多的人购买比特币和这种叙事,它已成为事实上的资产风险。

超比特币化之后,当比特币是SoV,MoE和UoA时,比特币将反映出我们所拥有的最准确的“无风险”回报率,这使经济和市场参与者能够最有效地分配资源。每个市场参与者,无论是个人投资者还是公司,都做出风险决策,然后以比特币的价格体现出来。

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最后,当比特币是每个企业使用的帐户单位时,市场参与者可以通过其公开披露的比特币地址实时查看其供应商和客户的资金流向。这种透明性通过对信息的最佳处理使市场变得极为高效。


比特币重新配置了如何在我们的经济中有效地分配资本,最终创建了一个拥有更多人和更多资源的世界

丹·霍尔德(Dan Held)

译文来源

https://medium.com/the-bitcoin-times/information-theory-of-money-36247aebdfe1


以上,译文不易,感谢您读到最后。

有幸与您一起学习。

您的点评:就是好葉最大反省进步

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编译者/作者:好葉

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