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(12.26)向巴菲特学习投资思维

今天是格式化在币乎下日更的第 561 篇文章。《(12.24)巴菲特投资系统的四个阶段》

(12.26)向巴菲特学习投资思维

今天是格式化在币乎下日更的第 561 篇文章。

本节思维框架

  1. 写在前面
  2. 能力圈思维
  3. 概率思维
  4. 逆向思维
  5. 投资是一场思维层面的修行

写在前面

《(12.24)巴菲特投资系统的四个阶段》

《(12.25)巴菲特如何选好公司》

第一篇文章写了巴菲特投资系统的四个成长阶段。任何一个人都是从价格投机阶段成长过来的,巴菲特也不例外。只是这个阶段的长与短的差别,有的人终其一生都在进行价格投机,有的人进入价格投机阶段,很快就过渡到了价值投资。

第二篇文章写了巴菲特是如何选择一个好公司的。心在哪里,成长就在哪里。当进行价格投机时,我们每天的精力就放在关注股票的价格、K线图;当进行价值投资时,我们每天的精力就放在如何选择一家优质公司。

这两篇文章讲的是投资相关的“术”,即与投资相关的技术层面的东西。今天,我们谈的是投资相关的“道”的层面。

巴菲特在投资交易中最重要的三种思维方式:能力圈思维、概率思维和逆向思维。

能力圈思维

能力圈,就是指能力范围。巴菲特一直在强调,要在自己的能力圈内投资。换句话说,提高你的成功率就是做低难度的事情,别跳出圈去做那个自己做不了的事。

在投资领域,大部分人总是喜欢去追逐新鲜的概念、潮流。每个阶段,市场上总有不同的热门股,短期涨幅也特别大。而巴菲特几乎从来不关注热门股。别人关注的是未来什么会变化,巴菲特则关注的是什么不会变。

你一定听说过,巴菲特很少购买科技公司,经常有人因此质疑巴菲特落伍了,跟不上时代了。其实巴菲特有他的道理:科技行业变化太快,巨头的竞争优势可能瞬间瓦解,对他来说,这就是没有“护城河”。虽然互联网、高科技的个别公司回报惊人,但整体上失败的概率、挑选的难度都大得多。相比之下,巴菲特更喜欢买糖水、巧克力这种百年不变产品的公司。

到目前为止,巴菲特仅投资了苹果这样的具有“护城河”的科技公司,并没有投资比特币

概率思维

概率思维就是抓好机会下重注。投资人要赚大钱,就必须具有概率思维:轻易不下注,但一旦有绝佳机会就要下重注。因为你看得懂、能把握的绝佳机会并不多,所以一旦遇到这样的机会,借用巴菲特的比喻就是,本来该用大盆接钱,就别去用一个小勺子。

你肯定听说过这句话,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,意思是要分散投资降低风险。巴菲特的观点与这个恰恰相反,他说:“要把鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。”多元化投资策略,问题在于,你可能买了很多自己根本搞不懂的东西,大大提高了你犯错的机会。而巴菲特的集中投资显得非常异类,他宁愿持有少数优质公司的股票,也不持有大把一般公司的股票。

逆向思维

巴菲特最著名的一句话可能就是:“别人恐惧时我贪婪。别人贪婪时我恐惧。”大多数人都会有从众心理,追涨杀跌,这恰恰是大众亏钱的原因。

巴菲特非常善于逆向投资,但仅仅与众不同是不够的。你必须懂得别人为什么是错的,懂得自己应该做什么,还必须有强大的内心,坚持到最后的胜利来临。

巴菲特的字典里从来没有“止损”、“割肉”,他一点不害怕股价下跌,相反,股价下跌对他来说是好事,因为带来了买入的机会。

几乎所有人都试图用最快的时间赚最多的钱,而巴菲特却在等待,等待好机会,等待好公司给他带来巨大的回报。耐心等待很痛苦,立即行动、立即得到结果才是符合人性的。但巴菲特正是怀着长期主义,抵御贪婪和恐惧,成为了游戏的胜利者。

可以说,与众不同的超长期投资,是巴菲特投资道路成功的核心。

投资是一场思维层面的修行

挑一个好公司,要有好的生意模式,好的管理层,好的财务数据,还要有比较好的价格时再买入持有。这种方法,不要说华尔街的精英人士了,就是普通老百姓也很容易操作。 但巴菲特把他的投资策略公布给了大家,为什么有的人收益高,有的人收益低?

挑选一个好的公司是方法论的层面,只要我们找对了方法,最多需要一两个月就能学会。但是,思维层面的改变,不是一朝一夕就能改变的。投资者与投资者之间的区别就是思维层面的区别。
(12.26)向巴菲特学习投资思维

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